外汇术语

Automated Trading (自动外汇交易)

指交易的一种方式,不需要人力操作或介入,通过设有预置程序技术及基础分析可自动执行交易的自动化交易软件来实现交易操作。

Automatic Execution (自动执行)  

自动执行指在外汇市场中,交易者可以在任何时间通过自动化的外汇交易系统进行交易。交易订单在不需要经纪商介入和参与的情况下可以被自动执行。

自动执行使交易者能够在基于确定的技术指标的前提下执行交易订单,外汇信号提供商传输和接收的信号使其得以实现。

简单地来说,这种交易的执行不需要经纪商的帮助。因为它是自动化的,所以这类交易是快速且实时的。相比与此,手动执行订单则是落后且缓慢的,它无法使交易者实现不间断地输入交易。限价单和止损单也可以通过自动执行实现。在使用自动执行时,外汇交易者需要注意的是即使市场的基本情况已经改变,交易还是会被执行。

Base Currency (基础货币)

基础货币(Base Currency)也称为货币基数,强力货币或初始货币。在外汇交易中,指货币对中的第一个货币,同时也是你账户的计价货币。为了便于记账,经纪商一般会使用基础货币来计算账户的盈利和亏损。主要货币如欧元、美元一般为货币对中的基础货币。

以加元/美元为例,加元就是基础货币,美元则是报价货币。外汇报价通常表示为一个单位的基础货币的价值等于多少报价货币。

Bid Price / Sell Quote (买入价)

买入价一般显示在报价的左边。以做市商的角度而言,指做市商愿意用多少报价货币来购买你所持有的基础货币;以交易者的角度而言,指交易者需要卖出多少基础货币才能买入报价货币。比如说欧元/美元的报价为1.3200/ 03,也就是说你可以卖出1欧元得到1.3200美元。

Buy Quote / Offer Price (卖出价)

卖出价一般显示在报价的右边。以做市商的角度而言,指做市商愿意卖出多少的基础货币来换取你所持有的报价货币;以交易者的角度而言,指交易者买入基础货币所需的价格。比如美元/瑞士法郎的报价为1.4527 / 32,也就是说你可以用1.4527瑞士法郎买入1美元。

Carry Trading (利差交易)

外汇交易的一种方式,指利用不同货币的利差谋取收益。交易者持有一种高利率的货币,同时卖出低利率的货币,从每日利差中获利。

Counter Currency/Terms Currency (相对货币)

相对于基础货币而言,相对货币是货币对中的第二个货币。也被称为报价货币或结算货币,以斜杠与基础货币分开。如美元/欧元货币对中,欧元为相对货币。基础货币用以表示货币对中相对货币的价值。

Counterparty (交易对手)

指参与金融市场交易的一方。每个交易必须包含一个交易对手以确保交易进行。具体来说,资产的买方都可以在市场中找到资产的卖方与之匹配。

Currency Pair (货币对)

指外汇市场中货币的报价及价格组成形式。一种货币的价值是由其相对货币来决定的。由于外汇交易是一种货币的买入同时伴随着另一种货币的卖出,所以货币对本身可以被视为一个交易单位。

Currency Pair Terminology (货币对术语)

EUR/USD(欧元/美元) = “Euro”

USD/JPY (美元/日元)= “Dollar Yen”

GBP/USD (英镑/美元)= “Cable” or “Sterling”

USD/CHF (美元/瑞士法郎)= “Swissy”

USD/CAD (美元/加元)= “Dollar Canada” (CAD 也称为”Loonie”)

AUD/USD (澳元/美元)= “Aussie Dollar”

NZD/USD (新西兰元/美元)= “Kiwi”

Day Trading (日间交易)

是一种超短线操作,指同一个交易日内设立并结清头寸,可以在一日之内进行几个或几百个这样的交易,交易可以持续几分钟到几个小时。

Dealing Desk (有处理后台模式外汇交易平台)

指有处理后台的外汇平台,提供外汇市场价格、流量及交易执行,点差固定。因为外汇市场是24小时不间断开放的,因此很多机构在世界各地都设有外汇交易平台,以做市商的形式出现。

Discretionary Trading (自主交易)

也称人为交易、理性交易。指根据个人的思维判断,而非机械地依照交易系统所产生的信号来进行的外汇交易。

Drawdown (亏损)

指一段时间内你的账户净值最大下降幅度,通常用百分比来表示。

ECN Broker (电子通讯网络交易平台)

Electronic Communications Network,电子通讯网络交易平台,简称 ECN。

ECN是电子交易网络的缩写,虽然是非柜台交易模式,但它使客户可以直接接触到其他外汇市场参与者。由于ECN平台合并了其他市场参与者的报价,通常情况下它能够提供给客户较小的点差。

电子通讯网络交易平台提供了一个囊括做市商、银行及交易者都可以进入的交易市场。交易者的单子都直接并匿名地挂在这个网络上,交易完成后会显示你ECN交易商的名字,因此你的交易是完全匿名的。每个单子都是同等的地位,按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格,点差不固定。ECN的运营者不参与交易,向交易者收取适当比例的交易手续费。所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。 随着互联网技术的发展,服务于个人投资者、小型银行、投资机构、对冲基金的ECN交易商开始出现。ECN的商业运行模式被美国的证券行业普遍认为是一个典型的全自动化的电子证券交易所。

Example Trade (外汇交易举例)

假设经纪商规定你的交易账户每笔交易需要1%的保证金。以EUR/USD(欧元/美元)为例,其市场报价为1.225/28,你想要在1.3228的价格水平下开一个市价以1标准手欧元(100,000欧元)建仓,就需要132,280美元(100,000*1.3228美元)。但经纪商只需要你1%的保证金,也就是1322.8美元来开设交易账户。随后你在1.3278的价格下设置了一个获利订单,也就是比你的市价单价格多50点(1.3278-1.3228=0.0050)。你选择进行这笔交易是因为你预测欧元的走势会强于美元。

正如你所料,价格到达了1.3278的点位,你获利平仓。因为每一点为10美元,那么你在这次交易中一共盈利500美元(50*10美元=500美元),收益率约为38% (500÷1322.5≈0.3779)。

 免责声明:本例仅作说明,每个交易情况均有所不同,过去市场情况不能代表未来市场情况,特此说明。

Exchange Rate (外汇汇率)

汇率,也称汇价,即依据货币对中一种货币的价值来反应另一种货币的价值。比如欧元/ 美元的汇率为1.3200,就是说1欧元值1.3200美元。

汇率由基础货币和报价货币构成。在直接报价的情况下,外国货币作为基础货币而本国货币作为报价货币;在间接报价的情况下,本国货币作为基础货币而外汇货币则作为报价货币。许多的汇率都以美元为基础货币,但也有些例外,比如欧元、英镑、澳元及新西兰元也会作为基础货币而出现。

对于大多数货币对而言,除了包括日元的汇价以小数点后两位报价,,汇率通常显示为小数点后四位数字。

例如1美元=1.1050加元,这里的基础货币为美元,相对货币为加元。在加拿大,汇率会被直接报价为加元。这是很容易被理解的,因为加拿大的产品和服务都是用加元表示的,因此美元的价格是用加元来表示的,对于加拿大居民来说,这就是直接报价。

1加元=0.9050美元=90.5美分,因为基础货币是加元,相对货币为美元,因此在加拿大加元是间接报价的。

假如1美元=105日元,1美元=1.1050加元,那么1.1050加元=105日元,或者1加元=95.02日元。作为在欧洲的投资者而言,加元兑日元的汇率则组成了一个交叉盘汇率,因为这几个货币都不是他们的本国货币。

FCM (期货交易商)

Futures Commission Merchant, 即期货交易商。指由美国商品期货交易委员会(CFTC)审核的个人或机构可以买卖期货契约并接受客户委托开始交易账户。期货交易商按规定向客户收取保证金,记录客户的交易活动,对客户账户进行管理,为客户提供期货市场信息。

Foreign Exchange (外汇交易)

简称Forex或FX,指买入一种货币的同时卖出另一种货币。外汇交易也指货币被不间断地在全球市场中进行交易。外汇交易涵盖的货币转换不仅包括游客为了国外出行所换取的外币,也包括企业巨头及政府海外购买的商品及服务支付的数十亿美元。全球化进程也导致近几十年来大规模增长的外汇交易额。外汇交易市场是目前为止规模最大的金融市场,日平均交易量都可达到数万亿美元。

Foreign Exchange Market (外汇交易市场)

外汇交易市场是一个庞大的、不断扩张的、流动性极高的金融市场,全天24小时开放。因为没有中央交易所,它不是传统意义上的市场。大多数的交易是通过电话或电子交易网络平台执行的。货币交易的主要市场是银行间市场,在这里银行、保险公司、大公司及其他大型金融机构需要应对汇率波动所带来的风险。

Fundamental Analysis (基本面分析)

指对影响金融工具价值的基础层面进行研究,从而预测市场趋势,决定交易者要进行怎样的交易。基本层面包括宏观经济和行业环境及公司本身的财务状况管理。

GTC Order (撤销前有效订单)

Good Till Cancelled的缩写,指外汇交易者设定以特定价格买入或卖出某一货币对、在被经纪商执行获由交易者撤销前一直有效的订单。

ISO Currency Codes (国际标准货币代码)

ISO货币代码是由国际标准化组织所设定的,三个字母为世界各地使用的各种货币的代码。

USD = US Dollar(美元)
EUR = Euro(欧元)
JPY = Japanese Yen(日元)
GBP = British Pound(英镑)
CHF = Swiss Franc(瑞士法郎)
CAD = Canadian Dollar(加元)
AUD = Australian Dollar(澳元)
NZD = New Zealand Dollar(新西兰元)

Leverage (杠杆)

杠杆能够使你的账户以少量的资金进行更大金额的交易。比如交易者的账户中有1000美元的保证金,他开了100,000美元的仓位,他所使用的杠杆是他账户金额的100倍,或者说杠杆为100:1.如果他以1000美元开了200,000美元的仓位,那么他的杠杆就是200:1。杠杆的增大会带来盈利或是亏损。

为了计算杠杆率为多少,需要用你持仓的金额数除以账户中的保证金数。比如说你的账户里有10,000美元的保证金,你开了一个标准手的美元/日元(100,000美元单位的基础货币),那么你的杠杆率为10:1(100,000美元:10,000美元);欧元/美元的汇率为1.5000,你开了一个标准手的欧元/美元150,000,那么你的杠杆率为15:1(150,000美元:10,000美元)。

Limit Entry Order (自设限价订单)

指订单可以低于市场价格设置买单或高于市场价格设置卖单,交易者认为未来价格走势会在到达某一价格后出现反弹的反向走势。自设限价单会在市价单价格达到自设价格时自动成交。

Limit Order (限价单)

指订单在一个提前设定的价位水平被执行买入或卖出。不同于市价单,限价单属于挂单,就是按市场未来可能会出现的价格成交,如果设定的价位没有出现则不成交;一旦设定价位出现,订单就自动转为市价单成交。

Long Position (多头头寸)

即随价格上涨而盈利的头寸。当买入一个货币对的基础货币时,所持有的资金量就是多头头寸。交易者看好市场有上涨的走势,于是先买入后卖出以赚取利润。

Lot (手数)

外汇交易中标准单位交易数额的单位。一般而言,100,000单位的基础货币称为一标准手;10,000单位称为迷你手(mini),1,000单位称为微型手。一些经纪商也提供任何大小的交易单位,也有以1单位进行交易的。

Manual Execution (手动执行)

交易中的一种方式。相较于自动执行而言,手动执行指订单的执行需要经纪商的介入,速度较慢,没有时间优势。此外,两者的手续费也有所不同。

Market Maker (做市商)

做市商针对某一特定货币对进行报价及流动性的提供并且时刻准备以报价买入或卖出这个货币对。做市商在市场中维持双向买卖交易,为客户提供清算与结算服务,赚取买入价与卖出价的价差作为佣金。

Market Order (市价单)

指订单在当前市场价格执行买入或卖出。市价单可以使交易者及时入市。

Micro Account (微型账户)

指使用微型手数进行的交易,通常情况下为1,000单位的基础货币。微型账户是外汇市场交易中交易者常用的三种账户类型之一,一般外汇入门者会选择这种交易账户类型

Mini Account (迷你账户)

指使用迷你手数进行的交易,通常情况下为10,000单位的基础货币。迷你账户是外汇市场交易中交易者常用的三种账户类型之一,一般外汇入门者会选择这种交易账户类型

NDD (无处理后台模式外汇交易平台)

No Dealing Desk的缩写,非平台交易指没有处理后台的外汇交易平台。尤其散户交易者的交易规模很小,所以NDD    交易平台将个人交易者与银行间外汇市场联系起来,使个人交易者也有机会参与交易。经纪商收取佣金或提高点差来赚取利润。NDD交易平台分两种:STP(直通式处理)与ECN(电子通讯网络)+STP。

News Trading (新闻交易)

指充分利用重要的基本面信息发布后市场汇价大幅波动而获利的外汇交易策略。某些政策、经济数据的公布往往会在短时间内使汇率上扬或下跌。如果采用的交易策略得当,则会赚取客观的收益,交易者一般会在新闻公布后寻求立即短线获利。

OCO Order (选择性委托订单)

One Cancel the Other的缩写,是一种二选一订单,交易者同时挂出限价单及停损单,若其中的一项指令成交,另一项则自动取消。由限价单(Limit Order)及止损单(Stop Order)组成。比如欧元/美元的价格为1.2776,当限价单被设定,你就可以在价格到达一定水平后自动买入,如1.2900;当止损单被设定,这是为了确保当价格降至某一水平可以取消另一张交易单,如1.2700。

Pip (点)

指外汇交易中的最小单位,计算盈亏的最小价格单位,以百分率计算,也称为points。就一个标准手而言,每点等于一个单位的报价货币,通常为小数点后的四位数,但对于包含日元的货币对,则为小数点后的两位数。若以美元作为结算单位,那么一点就等于1美元。比如欧元兑美元1点=0.0001,或者美元兑日元0.01。

Pip Value (点值)

即一点的价值,表示在特定交易中每个点数的价值。这个值会转换为交易者的账户货币。点值的确定可以看出小的价格变动对获利和损失水平产生的影响。对一个标准手来说,欧元/美元的点值为10美元;对一个迷你手来说是1美元;对微型手而言就是0.1美元。

Position Trading (长线交易)

指持仓时间较长的外汇交易方式,交易时间可以持续几周到几个月。区别于日间交易或短线交易。

Range Trading (区间交易策略)

指在价格的支撑位与阻力位形成的区间范围上限做空,下限做多的交易策略。通常在市场价格反复震荡或形成通道的情况下适用。

Resistance (阻力位)

即一个技术价格水平。当价格上涨到某个价位附近时,价格停止上涨甚至回落。阻力位起到阻止价格继续上涨的作用。

Rollover (过夜利息)

现汇市场通常以两个工作日来进行收付结算。根据您持有仓位的大小,杠杆使用的大小,来计算是否要向您收取或支付利息。隔夜的交易利息需要根据两种货币利息的不同而定。如果你在高利率的水平下买入一种货币,你就会赚取利息;如果你在高利率的水平下卖出货币,你就需要支付利息。大多的经纪商会自动扣你所持仓的除隔夜利息以保证你可以继续持仓。

Scalping (短线交易)

指建仓后迅速平仓,持仓时间很短的外汇交易方式,主要为获取较小盈利。交易次数一般很频繁,但每次只持续几秒或几分钟。

Short Position (空头头寸)

即随价格下跌而获利的头寸。当卖出货币对的基础货币时,所持有的资金量就是空头头寸。交易者认为未来的市场走势是下跌的,就会将持有的货币卖出再伺机买入。

Slippage (滑点)

指下单价格和执行价格的差价,以点来作为计算单位。滑点通常出现在极速波动和不稳定的市场条件下,或是手动执行的交易。

Spot Market (现汇市场)

按照当前市场汇率买卖货币的交易市场。也称为即期外汇市场,指当即成交,两个交易日内交割的外汇交易市场,如果遇到假日,则延后一个营业日。

Spread (点差)

指卖出价与买入价之间相差的点数。比如 欧元/美元的报价为1.3200/03,点差就是1.3200到1.3203,或者说相差3个点。

Standard Account (标准账户)

即使用标准手的交易账户,通常指100,000单位的基础货币。

Stop Entry Order (自设停损单)

以低于当前市场价格挂单卖出,或以高于当前市场价格挂单买入。交易者认为未来价格走势会在达到某一价格后持续保持同一方向延续走势。

Stop Loss Order (止损单)

在一个特定价位设定执行,当价格与交易者所判断的市场走势相反时,用于限制损失,避免额外损失。

Support (支撑价位)

即一个技术价格水平,指价格下降到某个价位附近时,价格停止下降甚至回弹。支撑价位起到阻止价格继续下跌的作用。

Swing Trading (波段交易)

从短期或中期汇价波动中确定交易机会的一种交易策略。一般来说波段交易可能会持续几小时到几天,介入日间交易和长线交易之前。

Technical Analysis (技术分析)

通过分析市场数据、外汇图表来判断预测未来价格趋势的策略。历史走势、均价及交易量等都属于市场数据。

Trend trading (顺势交易)

也称趋势交易,指判断并顺应市场主要走向进行的交易从而获利的策略,可以与短线、中线及长线交易相结合。

 

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